(一)供应端 ：环保推动产能退出，行业整合趋势明确

1、印染高污染行业，环保政策推动产能出清

纺织印染行业的高污染特性素来备受环保方面的关注。在纺织原材料加工为纺织品的生产过程中，会产生超过 8000 种对环境带来破坏的化学品。从我国来看，纺织印染是我国发展最早且具有国际竞争力的传统优势产业之一，但也是典型的高能耗、高水耗行业。据数据，纺织印染行业能耗约占全国产业总量的4.4%，水耗约占8.5%。同时印染行业是我国重点污染行业之一，其污染主要体现在废水和废气两方面。

(1)废水：主要工业污染来源，污染浓度高，处理难度大

纺织印染废水污染一直在我国工业行业中名列前茅，其废水排放量占全国废水排放的 11%左右，每年20-23亿吨。化学需氧量(COD)排放量每年约24-30万吨，全工业行业占比在 9%左右。印染作为水污大户，其废水排放量和污染物总量分别位居全国工业部门的第二位和第四位，占纺织业废水七成以上。据报道，印染厂每加工100米织物将产生废水量3-5t。据数据，我国印染工业水资源利用效率较低，单位用水量是国外的3-4倍，而废水中污染物平均含量高达国外的2-3倍。

纺织印染废水排放量占全国废水总体约 11%

纺织印染 COD排放量全行业占比 9%上下

从污染物质来看，印染废水污染物质主要来自纤维材料、纺织用浆料、印染加工所用的染料、化学药剂等，典型高级面料印染废水主要包括退煮漂废水、染色废水、丝光废水、后整理废水、设备冲洗水等，总染整废水pH 在 10-11 间，有机物含量高，COD 约 800-2000mg/L，同时有约 10%未成功上色染料残留在废水中。总体来看具有污染浓度高、种类多、碱性大、毒害大及色度高等特点，属于难处理的工业废水种类。

高档面料印染各加工过程废水污染排放情况

(2)废气：工业VOCs 主要来源之一，以高温定型机处理为主，污染更加隐蔽，难于监管

印染废气污染同样惊人。印染作为工业源 VOCs(挥发性有机物)的重点来源，与 PM2.5 也有很大关系。早在报告就指出，我国纺织印染业 VOCs 排放量占不同来源 VOCs 排放总量的 8.8%，占工业过程 VOCs 排放的 30%以上。

相对于废水，纺织印染废气排放更加隐蔽，更加难于监管，国家对此缺乏专门的、针对性的标准，目前全国性的《纺织印染工业大气污染物排放标准》尚未颁布。

印染废气主要以高温气体混合物的形式排放，污染物包含甲醛、氨气、多苯类以及染料分子等。据报道，目前行业内公认废气排放主要来自高温定型机，其排放的废气具有高温(120℃-170℃)、高污染、成分复杂的特性。且目前国内高温定型机能源利用率约为 40%-50%，低于国外 70%的先进水平，存在较大降污空间。

印染程序中主要废气污染情况：以高温定型机处理为主要来源

随着国家对环保问题日渐重视，行业坚持可持续发展观念。针对包括印染在内的传统高污染行业，近年来中央及地方政府陆续颁布一系列政策法规以限制污染条件，规范绿色生产，一场以“绿色印染”为主题的印染产业升级正逐步开展。

近年来各级政府涉及印染行业环保政策相继出台

在各级政府日趋严格的印染环保政策下，一方面，大量中小型企业难以承担高昂的环保整顿成本，开始逐步退出市场或被大企业兼并。另一方面，2010 年以来政府开始计划有秩序地淘汰印染行业落后产能，据公布数据，2010-2015 年累计淘汰印染落后产能 158.4 亿米。其中 2010、2012、2013 年均在 30 亿米以上，2015 年共淘汰 12.01 亿米。每年涉及企业均超过 100 家，整顿措施力度大。

受此影响，我国印染布产量自2011 年以来逐年呈下降趋势，从2010年的601.65 亿米下降至2015年的509.53亿米。2016 年 1-9 月累计产量 391.17 亿米。

我国印染布产量自 2011年以来逐年下降

2010年以来印染行业落后产能淘汰情况

2 、区域集中度高，行业集中度较低，政策推动下整合空间巨大

区域集中度高是印染行业的显著特点，浙江、江苏、山东、广东和福建是我国印染五大主生产区。2006 年五大省份印染布年产量近 390 亿米，占全国印染布总产量比例突破 90%。此后五省产量占比保持在 90%以上，且呈逐渐上升趋势。2015 年五大省印染布产量 491 亿米，占全国产量的 96.4%，地域集中度极高。

编辑：李姝乐